本報(bào)記者 李萬(wàn)晨曦

　　進(jìn)入6月份，算力租賃行業(yè)從零散簽約邁入批量落地的景氣兌現(xiàn)窗口期。上海數(shù)據(jù)港股份有限公司昨日公告稱，擬不超過(guò)8億元采購(gòu)專門用于科學(xué)計(jì)算設(shè)備（非GPU設(shè)備）的算力服務(wù)。廣東東陽(yáng)光科技控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東陽(yáng)光”）6月2日公告稱，其控股子公司近日簽下100億元至120億元《算力服務(wù)采購(gòu)合同》。

　　“縱觀二季度，算力相關(guān)上市公司密集落地大額中長(zhǎng)期合約，長(zhǎng)協(xié)訂單規(guī)?；涞??！鄙钲谑袨潮娮稍児芾碛邢薰臼紫?jīng)濟(jì)學(xué)家邱思甥表示，受益于AI落地、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、政策扶持，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)從囤貨賺差價(jià)，轉(zhuǎn)變?yōu)楸绕醇夹g(shù)、運(yùn)維與整體解決方案。

　　市場(chǎng)空間廣闊

　　蘇寧金融研究院高級(jí)研究員付一夫表示，過(guò)去兩年，國(guó)內(nèi)算力租賃整體處于產(chǎn)業(yè)摸索期，市場(chǎng)需求高度依附大模型階段性訓(xùn)練浪潮，訂單呈現(xiàn)短期化、碎片化、隨機(jī)性特征，行業(yè)交易多為臨時(shí)調(diào)撥、季度小額訂單，缺乏穩(wěn)定、可持續(xù)的商業(yè)閉環(huán)。

　　“億元級(jí)跨年度長(zhǎng)協(xié)訂單的批量落地，本質(zhì)上是行業(yè)底層供需邏輯發(fā)生根本性重構(gòu)：算力租賃由企業(yè)彈性備選采購(gòu)資源，升級(jí)為人工智能產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化改造必備的新型數(shù)字基建，需求端交易規(guī)則固化為‘提前鎖量、分批交付、多年綁定’的剛性采購(gòu)形態(tài)。”付一夫說(shuō)。

　　政策層面形成賦能。今年4月份，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展普惠算力賦能中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)的通知》，在算力領(lǐng)域提出多項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。北京、上海、廣東等地跟進(jìn)普惠算力政策，落地分級(jí)算力券、機(jī)架補(bǔ)貼與綠電直購(gòu)優(yōu)惠，補(bǔ)貼重點(diǎn)傾斜國(guó)產(chǎn)算力采購(gòu)，助推行業(yè)算力長(zhǎng)單落地。

　　需求端的結(jié)構(gòu)性升級(jí)是行業(yè)商用落地的核心驅(qū)動(dòng)力。北京艾文智略投資管理有限公司首席投資官曹轍表示，國(guó)內(nèi)AI從大模型訓(xùn)練轉(zhuǎn)向落地應(yīng)用，伴隨產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景持續(xù)迭代，市場(chǎng)推理算力需求持續(xù)趕超訓(xùn)練算力，全市場(chǎng)詞元調(diào)用量常態(tài)化爆發(fā)，為算力租賃行業(yè)打開(kāi)了中長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間。

　　供給端基建與技術(shù)升級(jí)，補(bǔ)齊大規(guī)模合約履約的硬性短板。深度科技研究院院長(zhǎng)張孝榮認(rèn)為，歷經(jīng)多年建設(shè)落地，“東數(shù)西算”八大樞紐依托綠電與土地資源優(yōu)勢(shì)緩釋智算落地能耗壓力，頭部服務(wù)商憑借技術(shù)升級(jí)優(yōu)化機(jī)柜與算力使用效率，硬件產(chǎn)能可分批承接百億元規(guī)模算力長(zhǎng)協(xié)落地。

　　張孝榮表示，在政策紅利持續(xù)釋放、供需格局重塑、行業(yè)規(guī)則持續(xù)規(guī)范化等多重邏輯支撐下，算力租賃行業(yè)已進(jìn)入規(guī)模化履約、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)、高質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)的全新周期。未來(lái)，行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘將聚焦于技術(shù)自研能力、高效運(yùn)維水平以及一體化綜合服務(wù)能力。

　　上市公司動(dòng)作頻頻

　　面對(duì)算力產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，多家上市公司依托原有主業(yè)切入算力賽道，憑借大額長(zhǎng)單夯實(shí)發(fā)展基本盤。

　　東陽(yáng)光表示，本次合同落地將持續(xù)完善公司“綠色能源—先進(jìn)制造—算力運(yùn)營(yíng)—AI應(yīng)用”四位一體的戰(zhàn)略生態(tài)閉環(huán)，加速各業(yè)務(wù)板塊協(xié)同聯(lián)動(dòng)、融合發(fā)展，有力推動(dòng)公司算力業(yè)務(wù)第二增長(zhǎng)曲線持續(xù)加固、提質(zhì)擴(kuò)容。

　　浙江華策影視股份有限公司近日在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中提到，公司已公告不超過(guò)33億元的服務(wù)器采購(gòu)訂單，是基于已簽約甲方客戶明確的算力云服務(wù)需求而進(jìn)行的采購(gòu)安排，對(duì)應(yīng)需交付的算力規(guī)模為2.9萬(wàn)P，服務(wù)期為五年。公告時(shí)下游客戶訂單與上游采購(gòu)訂單均已簽署完畢，訂單本身將為公司貢獻(xiàn)收入和利潤(rùn)，本次項(xiàng)目完成后，公司算力規(guī)模合計(jì)約3.7萬(wàn)P。該訂單也是公司踐行“內(nèi)容+科技+消費(fèi)”戰(zhàn)略過(guò)程中重大的戰(zhàn)略突破。

　　晶科電力科技股份有限公司此前與中衛(wèi)市人民政府簽署《投資協(xié)議》，就寧夏中衛(wèi)1GW算力中心項(xiàng)目達(dá)成合作意向。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，以算力負(fù)荷為核心應(yīng)用場(chǎng)景，帶動(dòng)新能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，以負(fù)荷資源鎖定新增能源項(xiàng)目開(kāi)發(fā)空間，突破傳統(tǒng)開(kāi)發(fā)模式對(duì)指標(biāo)資源的依賴，形成“負(fù)荷牽引電源、電源支撐負(fù)荷”的良性循環(huán)，打開(kāi)長(zhǎng)期可持續(xù)擴(kuò)張路徑。

　　上海杉達(dá)學(xué)院數(shù)字商法研究中心研究助理武于蒙表示，各類上市公司或跨界轉(zhuǎn)型、或立足主業(yè)延伸布局算力，憑借長(zhǎng)單穩(wěn)定收益、以產(chǎn)業(yè)協(xié)同構(gòu)筑壁壘。隨著AI產(chǎn)業(yè)化持續(xù)落地、算力剛需穩(wěn)步上行，坐擁資源、產(chǎn)能與落地訂單的企業(yè)，有望持續(xù)分享行業(yè)擴(kuò)容紅利。